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2019年09月10日 22:04   来源:經濟日報-中國經濟網   
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  經濟日報-中國經濟網西安9月10日讯 (记者 张毅)近日,在西安召开的2019全球创投峰会上,多位知名创投机构人士表示,科技创新已成为中国经济增长的新引擎和未来国民财富增值的主要推动力,今后风投资本将更多投向科技创新企业。

  論壇上,多位投資人士就投資新機遇展開討論。“‘科創板’的設立給中國資本市場帶來了新活力和新機遇。”華泰紫金投資總經理曹群說,“科創板”因其包容性和一些條款制度的設計,給創新型企業和研發型企業融資帶來了很好的基礎,使真正具備核心能力和競爭能力的企業可以盡快走上資本市場,同時也極大增強了投資者的興趣,對于整個創投行業起到了積極的引導作用。

  國中創投首席合夥人、CEO施安平表示,隨著互聯網、移動互聯網的發展,風險投資在相當一段時間裏熱衷于投資模式創新型企業。而今年7月“科創板”的推出,爲風險投資提供了新的方向。據統計,首批25家“科創板”上市企業中,有23家企業背後得到了私募基金的投資,提供資本金約128億。截至2019年的二季度末,在“科創板”提交上市申請的141家科技創新企業中,有117家企業得到了私募股權投資,在投本金399億元。

  記者觀察到,本屆峰會上評選出的“2019西安未來之星TOP100”和“西安龍門榜TOP20”也印證了投資機構對科技創型企業的“青睐”。從行業分布來看,上榜的120家涵蓋了航空航天、生物技術、光電芯片、信息技術、新材料、新能源、智能制造、醫療健康等戰略新興産業。從股權結構來看,上榜企業中除2家外,其余企業背後都有投資機構的支持,投資機構滲透率達85%。

  “現代金融體系的核心是創新資本形成的能力,而私募股權創投基金是創新資本形成的關鍵性力量,在服務創新創業發展和中小微企業方面,起來了非常重要的作用。”中國證券投資基金業協會黨委副書記、副會長胡家夫介紹,截止到2019年2季度,在中國證券投資基金業協會備案的股權投資和創業投資基金管理人有1.47萬家,私募股權創投類基金的總額達到了9.18萬億,其中創投基金規模1萬億,私募基金累計投資與境內未上市,未挂牌企業的股權,新三板企業股權和再融資項目達到了10.75萬個,爲實體經濟形成股本資本金6.03萬億元。創業投資基金備案規模達到了1.03萬億,在投項目3.19萬個,在投金額5768億元,其中在投中小企業的項目2.49萬個,占比是77%。在投金額3080億元。在投高新項目1.18萬個,在投金額2307億元。

  那麽,當下是創業的好時機嗎?創業者需要注意哪些問題?在資本局勢變遷中如何引領創新與價值堅守?德同資本創始主管合夥人田立新認爲,隨著資本局勢的變遷,未來的投資三大方向是大消費、大健康、硬件,同時,5G和AI也是一個不容忽視的投資方向。

  對此,青松基金創始合夥人董占斌表示,當前的創業機遇一直都在,只是門檻更高了,純粹的模式創新已經行不通了。對于創業者來說,需要關注的是技術、資源、市場和有成長空間的創業項目。

  “中科創星、投資‘硬科技’領域項目的投資孵化。目前,已經孵化258家高科技企業,市值總額600億元。我們的基金規模也從五年前的1.3億元增長到了53億元。未來還會繼續加大對早期科技創業企業的種子期和天使階段的投資孵化。”中科創星創始合夥人、聯席CEO、硬科技創新聯盟發起人米磊告訴記者,科技領域投資的特點是高難度、長周期、投資大,從産品到上市,資本得陪跑10年甚至更長時間,這使得很多投資人不敢投早、不敢投小。他呼籲投資人放棄“短投快賺”的念頭,能夠長期投入。同時,政府應該把更多資源投給科技企業,幫助它們渡過前面的死亡之谷。

  唐興資本創始人兼執行董事宮蒲玲認爲,科技領域的投資跟傳統領域的投資是截然不同。首先,科技領域的投資技術門檻比較高,資金投入非常大,成長周期也相對比較長。其次,科技領域的投資需要有情懷,以真誠的心態,去幫助企業成長,引導創業者從科學家走向企業家,從研究所思維、實驗室思維走向市場思維。

  “對創投機構來講,參與的越早收益越高。”作爲資深的科技領域投資人,前海股權投資基金首席執行合夥人靳海濤建議,創投機構在面對科技創新企業的時候,要把自己的投資向前移動,支持那些處在早期、初創期和成長期的企業。

  信中利資本集團創始人、董事長汪潮湧接受記者采訪時說,如果創投機構都是靠募集來的錢做投資,會受到很大的退出壓力。基金投資期不敢太早,上市以後就得有退出的壓力,對二級市場有減持壓力。如果創投機構能夠上市,就會讓它們有能力投早投小,減少二級市場減持壓力。另一方面,這也爲股民們提供了更好的選擇。對于很多沒有單一項目、單一行業判斷能力的股民來說,可以投資這些有規模、有好業績的創投機構,這是一個打通一級市場和二級市場很重要的通道。

  記者注意到,在近期上海市政府發布的《關于促進創業投資持續健康高質量發展的若幹意見》中提到,“鼓勵和支持運作規範的創業投資企業,在法律法規允許的框架範圍內,創新各類資金募集手段,通過上市、發行企業債券、發行資金信托和募集保險資金等方式,拓展融資渠道,形成市場化、多元化的資金來源。”

(責任編輯:馮虎)

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2019-09-10 22:04 来源:經濟日報-中國經濟網
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